CEDEARS | Productos Financieros | BYMA
CEDEARS, la plataforma de valores internacionales de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BYMA), ofrece a los inversores argentinos la posibilidad de operar con acciones, bonos y ETFs de mercados globales sin necesidad de salir del país. Estos productos financieros facilitan la diversificación de carteras, reducen costos de transacción y cumplen con la normativa local, convirtiéndose en una herramienta clave para acceder a oportunidades de inversión en el exterior.
¿Qué son los CEDEARs y cómo pueden servir a las familias argentinas?
Los CEDEARs (Certificados de Depósito Argentinos) son instrumentos financieros que permiten a los residentes en Argentina invertir en acciones de compañías extranjeras sin necesidad de abrir una cuenta en el exterior. En esencia, un CEDEAR es una representación de una acción o un conjunto de acciones de una empresa que cotiza fuera de nuestro país, emitido por una entidad local y negociado en la Bolsa de Valores de Buenos Aires (BYMA).
Ventajas principales para los hogares
- Acceso a mercados internacionales: Con un CEDEAR puedes participar en el desempeño de empresas como Apple, Microsoft o Coca‑Cola sin salir de la bolsa local.
- Divisa local: La compra y venta se realiza en pesos, lo que elimina la necesidad de operar con dólares u otras monedas extranjeras.
- Liquidez: Al estar listados en la BYMA, los CEDEARs pueden venderse rápidamente durante el horario de negociación, al igual que cualquier acción local.
- Diversificación: Incorporar CEDEARs a la cartera familiar permite distribuir el riesgo entre distintas economías y sectores.
¿Cómo funciona la mecánica de los CEDEARs?
Cuando una entidad emisora (generalmente un banco o una sociedad financiera) adquiere acciones de una compañía extranjera, esas acciones quedan “depositadas” en una cuenta de custodia. A partir de ese momento, la entidad crea los CEDEARs que representan esas acciones y los pone a disposición de los inversores locales.
El precio del CEDEAR refleja, en pesos, el valor de la acción subyacente en su mercado original, ajustado por el tipo de cambio oficial y por un factor de conversión que depende de cuántas acciones representen cada certificado. Además, se añaden comisiones de emisión y de custodia, que suelen ser transparentes y están especificadas por la entidad emisora.
Pasos prácticos para comenzar a invertir en CEDEARs
1. Abrir una cuenta en una sociedad de bolsa
El primer paso es contar con una cuenta de inversión en una sociedad de bolsa (también conocida como broker) que opere en la BYMA. Algunas opciones populares en Argentina incluyen InvertirOnline, Rava Bursátil y Balanz Capital. Al abrir la cuenta, deberás presentar tu DNI, comprobante de domicilio y, en algunos casos, información sobre tus ingresos para cumplir con la normativa KYC (Know Your Customer).
2. Depositar fondos en pesos
Una vez aprobada la cuenta, transfiere el monto que desees invertir desde tu cuenta bancaria. Recuerda que, aunque la compra se hace en pesos, el precio del CEDEAR estará influenciado por la cotización del dólar (tipo de cambio oficial) y por la variación de la acción en su mercado de origen.
3. Seleccionar los CEDEARs adecuados
En la plataforma de tu broker encontrarás una lista de CEDEARs disponibles. Puedes filtrar por sector (tecnología, consumo, salud, energía, etc.) y por región (EE.UU., Europa, Asia). Para una familia que busca diversificar, es recomendable combinar CEDEARs de distintas industrias y no concentrarse solo en una empresa.
4. Analizar el costo total
Antes de comprar, revisa:
- El precio del CEDEAR en pesos.
- La comisión de la sociedad de bolsa (usualmente entre 0,1% y 0,3% del valor negociado).
- La tasa de custodia anual, que suele ser un pequeño porcentaje del valor de los certificados.
- El spread entre el precio de compra y venta, que indica la liquidez del activo.
5. Ejecutar la operación
Con la información anterior, puedes colocar una orden de compra a través de la plataforma del broker. La mayoría permite órdenes a mercado (se ejecutan al precio disponible) u órdenes limitadas (estableces un precio máximo que estás dispuesto a pagar).
6. Monitorear y re‑balancear
Una vez que tengas CEDEARs en tu cartera, es importante revisarlos periódicamente. Pregúntate:
- ¿El desempeño del activo sigue alineado con mis objetivos financieros?
- ¿La composición de la cartera mantiene la diversificación deseada?
- ¿Hay cambios en las comisiones o en la política de la entidad emisora?
Si la respuesta es negativa, considera vender parte de la posición y reasignar esos fondos a otros CEDEARs o a instrumentos locales (plazos fijos, bonos del Estado, fondos comunes).
Estrategias de inversión familiar con CEDEARs
- Inversión a largo plazo: Compra CEDEARs de empresas con fundamentos sólidos y mantén la posición durante varios años. Esto permite aprovechar el crecimiento de la compañía y la revalorización del tipo de cambio.
- Dollar‑cost averaging (DCA): Programa aportes mensuales fijos (por ejemplo, $5.000) y compra CEDEARs de forma periódica. Así reduces el impacto de la volatilidad del mercado.
- Protección contra la inflación: Algunas empresas extranjeras (especialmente en sectores de consumo básico o tecnología) tienden a trasladar aumentos de costos a precios, lo que ayuda a preservar el poder adquisitivo.
- Uso de fondos comunes de inversión (FCI) con exposición a CEDEARs: Si prefieres delegar la selección de activos, existen FCI que invierten en una canasta de CEDEARs. Son gestionados por profesionales y pueden ofrecer una mayor diversificación con una sola inversión.
Riesgos a tener en cuenta
Como cualquier inversión, los CEDEARs conllevan riesgos. Entre los más relevantes están:
- Riesgo cambiario: Aunque la operación se realice en pesos, el valor del CEDEAR está ligado al dólar oficial. Una devaluación del peso puede aumentar el valor en pesos, pero una apreciación del dólar también puede reducirlo.
- Riesgo de mercado: Si la empresa extranjera atraviesa dificultades (pérdidas, cambios regulatorios), su acción caerá y, por ende, el CEDEAR también.
- Riesgo de liquidez: Algunos CEDEARs tienen menor volumen de negociación y pueden presentar spreads amplios.
- Riesgo de contraparte: La entidad emisora es quien custodia las acciones subyacentes. Es fundamental elegir emisores con buena reputación y solidez financiera.
Herramientas útiles para el seguimiento
Para gestionar tus CEDEARs de forma eficaz, puedes apoyarte en:
- Plataformas de trading de tu broker, que ofrecen gráficos, alertas de precios y reportes de comisiones.
- Aplicaciones de finanzas personales como Fintonic o Money Manager, que permiten registrar todas tus inversiones en un solo lugar.
- Websites de información financiera como Investing.com o Yahoo Finance, donde puedes consultar la cotización de la acción original y comparar con el precio del CEDEAR.
Conclusión
Los CEDEARs representan una puerta accesible para que las familias argentinas diversifiquen su patrimonio y participen en la economía global sin complicaciones cambiarias. Con una planificación adecuada, una selección cuidadosa de los activos y el uso de herramientas de seguimiento, es posible integrar estos certificados a una estrategia financiera familiar que busque crecimiento a largo plazo y protección contra la inflación.
Key takeaway
- Los CEDEARs permiten invertir en acciones extranjeras usando pesos y cotizando en la BYMA.
- Abre una cuenta en una sociedad de bolsa, deposita fondos y elige CEDEARs diversificados por sector y región.
- Aplica estrategias como DCA y considera fondos comunes de inversión para simplificar la gestión.
- Monitorea comisiones, tipo de cambio y liquidez para minimizar riesgos.
- Utiliza plataformas de trading y apps de finanzas personales para llevar un control ordenado de tu cartera.
Fuente: byma.com.ar